Como as opções se comparam às ações As opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um número especificado de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido. As opções são derivadas. O que significa que seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Na maioria das vezes, o investimento subjacente em que se baseia uma opção é a participação de capital em uma empresa aberta. Outros investimentos subjacentes em que as opções podem ser baseadas incluem índices de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), títulos públicos, moedas estrangeiras ou commodities, como produtos agrícolas ou industriais. Os contratos de opções de ações são para 100 ações do estoque subjacente - uma exceção seria quando houver ajustes para divisões de ações ou fusões. As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes e traders profissionais podem ser para um contrato ou para muitos. Os contratos fracionários não são negociados. Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), garantia subjacente, unidade de troca (número de ações), preço de exercício e data de validade. Embora as opções compartilhem muitas semelhanças com ações ordinárias, também há algumas diferenças importantes. Duas principais diferenças de opções de negociação em vez de ações ordinárias são que a negociação de opções pode limitar o risco de investidores e alavancar o potencial de investimento. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limite, as opções oferecem um risco conhecido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato não forem cumpridas até a data de validade. Isso não é verdade para o vendedor de uma opção. Alavancar o investimento Uma opção de equivalência patrimonial permite aos investidores fixar o preço, por um período de tempo específico, no qual podem comprar ou vender 100 ações de um capital próprio por um prêmio (preço) - que é apenas uma porcentagem do que pagarão O patrimônio de forma definitiva. Essa alavancagem significa que os investidores podem aumentar sua recompensa potencial de um movimento de preços usando opções. Para um investidor comprar 100 ações de uma negociação de ações em 50 por ação custaria 5.000. Por outro lado, possuir uma opção de 5 chamadas com um preço de exercício de 50 daria ao investidor o direito de comprar 100 ações da mesma ação a qualquer momento durante a vida da opção e custaria apenas 500. Lembre-se de que os prêmios são cotados Numa base por ação, um 5 prêmio representa um pagamento premium de 5 x 100, ou 500, por contrato de opção. Vamos assumir que um mês após a compra da opção, o preço das ações subiu para 55. O ganho no estoque de investimento é de 500 ou 10. No entanto, para o mesmo 5 aumento no preço das ações, o prêmio da opção de chamada pode aumentar para 7, para um retorno de 200 ou 40. Embora o valor em dólares obtido no investimento em ações seja maior do que o investimento em opção, o retorno percentual é muito maior com as opções do que com o estoque. A alavancagem também tem implicações negativas. Se o estoque não aumenta conforme previsto ou cai durante a vida da opção, a alavancagem ampliará a perda de porcentagem de investimentos. Por exemplo, se no exemplo acima, o estoque tivesse caído para 40, a perda no estoque de investimento seria de 1.000 (ou 20). Para essa diminuição de 10 no preço das ações, o prêmio da opção de chamada pode diminuir para 2 resultando em uma perda de 300 (ou 60). Os investidores devem tomar nota, no entanto, que, como comprador de opção, o máximo que você pode perder é o valor premium pago pela opção. Outras principais diferenças entre opções e ações ordinárias são a forma como o investimento está estruturado: as ações ordinárias podem ser mantidas indefinidamente por um comprador, enquanto as opções possuem uma data de validade. Se uma opção fora do dinheiro não for exercida antes ou na expiração, ela não existe e expira sem valor. Não há certificados físicos para opções de ações, como existem para ações ordinárias. As ações ordinárias são emitidas em número fixo pela empresa emissora, enquanto não há limite para a quantidade de opções que podem ser negociadas em um patrimônio subjacente. O número de opções que são negociadas baseia-se apenas em quantos investidores estão interessados em negociar o direito de comprar ou vender esse patrimônio específico. Ao contrário da propriedade de capital, possuir uma opção não confere direitos de voto, dividendos ou propriedade de qualquer ação de uma empresa, a menos que a opção seja exercida. A maior semelhança é a forma como as operações de opção e estoque são tratadas: as opções são listadas e negociadas em mercados nacionais regulados pela SEC, semelhantes às ações ordinárias. Os pedidos de opções são negociados através de corretores com licitações para comprar e oferece para vender, assim como compra e venda de ações. Compradores e vendedores de opções e ações podem rastrear o desempenho e seguir as transações através dos mercados nos quais eles negociam. Anterior: Opções de preço Próximo: Opções de compra Descargo de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Opção de compensação da Corporação. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos de valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera de nós. Diferença entre opções e futuros É desafiador o suficiente para que a maioria dos investidores comuns avance para colocar seu dinheiro em 401 (k) s para comprar ações individuais. Não só os preços destes últimos flutuam mais, mas investir em ações individuais significa desvincular-se da sabedoria coletiva e dos movimentos do mercado. Se você perder 5 em um fundo mútuo, hey, the the the breaks. Perder 40 em um estoque, e isso vai fazer você questionar sua decisão de comprar o estoque em primeiro lugar, depois vender em pânico, então, timidamente comprar em um fundo mútuo com o que está à esquerda. Mas milhões de pessoas investem em ações individuais com sucesso, tomando o tempo para examinar as demonstrações financeiras. Reconheça o valor e depois seja paciente. Para aqueles que realmente entendem como investir em ações do jeito certo, é natural querer aprender mais. E beneficiar da alavancagem. Como de costume, o mercado está um passo à frente de nós, graças à invenção de opções e futuros. Títulos de segundo nível que derivam de ações ordinárias e commodities, e isso pode atrair investidores, oferecendo o potencial de retornos excelentes. Uma opção é um contrato que estabelece um preço que você pode comprar ou vender uma determinada ação em um momento posterior. As opções para comprar um estoque (opções de chamada, ou simplesmente chamadas) diferem tanto das opções para vender um estoque (colocar opções ou colocar) que cada um deles merece sua própria explicação. Uma chamada é o direito de comprar um estoque a um preço declarado durante um período específico na estrada, independentemente do que o estoque costuma negociar naquele momento. Por exemplo, pode haver opções de compra para ações XYZ, cada opção que lhe permite comprar uma participação da XYZ em 100. Se a XYZ então negocia, digamos, 120 a qualquer momento antes de expirar (assumindo sua opção americana), você pode comprar Compartilha por 100, depois comercialize-os para um lucro de 20. O direito de fazer isso vem com um preço, é claro, e se você quisesse comprar as opções mencionadas hoje, elas podem vender por 4 ou mais. Algumas pequenas frações do preço das ações. E se a XYZ estiver negociando por menos de 100 no momento em que você pode exercer as opções Bem, exatamente o que você acha: suas opções não valem a pena, você desperdiçou seu dinheiro, e você pode tentar novamente ou ir rastejando para o mundo dos fundos mútuos . Quanto a uma colocação. Você provavelmente pode imaginar que transmite o direito de vender XYZ a um preço predeterminado em uma data posterior. Em outras palavras, você está esperando (ou pelo menos não espantando isso) o preço das ações cairá. Se você possui uma peça que lhe permite vender XYZ a 100, e o preço XYZs cai para 80 antes da opção expirar, você ganhará 20 (ignorando o prémio pago) da negociação da opção. Os lançamentos são uma forma de seguro, evitando a perspectiva de perda catastrófica. Se o XYZ estiver negociando por mais de 100 no momento em que o material amadurece, não há pele do nariz. Você não precisa exercer opções. É por isso que eles são chamados de opções. Em vez disso, você pode se alegrar na percepção de que seu estoque foi apreciado, esperançosamente por mais do que o preço da colocação. Então, o que é um futuro Mais formalmente um contrato de futuros, um futuro é um contrato para comprar uma mercadoria em uma data posterior, a um preço acordado com bastante antecedência. Como opções, os futuros são uma forma de seguro. O comprador de um futuro preferiria levar o pássaro na mão com um preço garantido hoje, em vez da possibilidade de dois (ou zero) no arbusto mais tarde. Os futuros originaram-se na agricultura. Diga que o trigo duro negocia historicamente cerca de 7 um alqueire. Você é um agricultor de trigo duro, e você pode se lembrar de alguns anos atrás, quando o fundo caiu do mercado e o preço caiu para 5. Temendo que isso aconteça novamente, você encontra um corretor que promete comprar toda a sua colheita, uma vez que vem Em 6,75 um alqueireiro. O que não é ótimo, mas talvez você tenha prazer em aproveitar a oferta por medo de uma queda de grande preço. (Se isso lhe custar, digamos, 5,25 para plantar cada alquimista equivalente, concordando com o preço de futuros de 6,75 poderia bem salvá-lo de falência). Da perspectiva dos corretores, a idéia é bloquear o preço de 6,75 no caso de os preços aumentarem Além da média histórica. Se a procura de trigo duro aumentar até o ponto em que os agricultores podem cobrar 8 ou 9 um bushel, o corretor irá lucrar uma vez que o contrato de futuros se fechar e ele pode vender o trigo que ele comprou por preços abaixo do mercado. Caso o preço caia, o corretor perderá dinheiro. O fazendeiro está transferindo riscos para o corretor, protegendo-se simultaneamente de preços baixos, renunciando à chance de lucrar com os altos. Desde a sua origem bucólica, os futuros abrangem mais e mais setores da economia. Primeira energia (por exemplo, óleo e gás), em seguida, metais preciosos. Os preços futuros do gás natural por alguns meses podem diferir em 1-2 dos preços atuais. O suficiente para fazer uma grande diferença tanto para o vendedor como para o comprador quando as margens são pequenas. Nos últimos anos, os futuros tornaram-se associados a esses títulos intangíveis como moedas e índices de ações. Aposta de que um euro valerá tantos dólares, subestime por alguns centavos, e isso pode significar milhões para a linha inferior, sem agricultores avessos ao risco ou minério de cobre para se preocupar. O mercado de futuros passou de uma troca conservadora de seguros para algo mais parecido com uma tabela de bacará. A outra diferença entre futuros e opções é que um futuro é certo e obrigatório. Quando chegar a hora, você está legalmente obrigado a vender ou comprar a mercadoria subjacente. A exposição pode ser surpreendente. Miscalculate em um contrato de futuros oferece 6,75 um alqueireiro apenas para que o preço caia abaixo de um dólar e pode limpar um corretor. Deve ficar claro, neste ponto, que nem opções nem futuros que investem são para o neófito. Mas enquanto ambos têm risco de desvantagem, o investimento em opções tem menos. Um investidor de opções nunca é obrigado a perder mais do que o preço da opção. Além disso, um investidor de futuros geralmente opera em grande escala institucional. Como indivíduo, será difícil para você encontrar um fornecedor intermediário de petróleo bruto do West Texas disposto a vender seu suprimento de uma só vez. A maioria dos futuros investimentos é, assim, feito usando os serviços de um corretor estabelecido ou empresa de Wall Street especializada em engenharia de tais negócios. Enquanto isso, as opções de investimento muitas vezes não exigem mais nada do que os poucos dólares necessários para comprar as opções. O que ainda é feito através de uma empresa, mas é muito mais fácil para um investidor individual encontrar estoque subjacente do que encontrar commodities agrícolas ou energéticas. Opções e futuros são arriscados. Então, novamente, também é viver neste planeta. Um investidor pensativo e exigente pode lucrar com investimentos avançados, mas não antes de fazer muita pesquisa e entender conceitos de investimento mais básicos de volta à frente. Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é.
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