Dicas para negociar o patrimônio do empregado Antes de a Microsoft comprar o Skype por 8,5 bilhões, alguns dos funcionários que foram deixados entrar no processo aprenderam algo que eles não tinham percebido necessariamente sobre as opções que tinham assinado quando foram contratados. Uma cláusula no antigo contrato de opção de compra de ações da Yee Lees do usuário da Skype, por exemplo, fez com que suas opções adquiridas fossem inúmeras. Essa revelação inspirou a Reuters Felix Salmon a lambaste Skype e seu investidor Silver Lake a serem francamente malignos (eles já haviam sido declarados muito malignos depois de demitir executivos logo antes da venda. Ostensivamente para reduzir seus pagamentos). Evilidade de lado, o incidente destaca o propósito da DFJ Growth Associate Sam Forts primeira dica para os funcionários que estão olhando para baixo um acordo de opções: Leia a letra fina e se você não entende, certifique-se de ter um advogado ou alguém familiarizado com esses tipos de Os acordos examinam isso. Aqui estão mais quatro dicas básicas para navegar um contrato de participação de funcionários. 1. Conheça o Lingo Os dois tipos de categorias de ações mais comuns são: Opções O direito de comprar ações a um preço fixo por um determinado período de tempo. Estoque restrito estoque comum com algumas restrições, como um cronograma de aquisição ou a estipulação de que a empresa pode recomprar o estoque sob certas condições. A maioria dos acordos de participação nos empregados inclui algum tipo de cronograma de aquisição de direitos, o que incentiva os funcionários a ficar com a empresa gradualmente concedendo-lhes seu patrimônio (ou removendo direitos de recompra) ao longo do tempo. Período de aquisição O período de tempo antes das ações são de propriedade incondicional de um empregado. No caso de opções, um empregado é emitido um montante fixo de ações e eles se tornaram seus ou os seus direitos à medida que eles se entregam. No caso das ações, um empregado possui, tecnicamente, a totalidade do estoque, mas a empresa pode comprar as partes não devolvidas no preço original se o empregado sair. Um período comum de aquisição é de quatro anos com um penhasco de um ano. Cliff vesting Um tipo de aquisição que ocorre em um momento específico em vez de gradualmente. A maioria dos planos de participação dos empregados, por exemplo, requer que um funcionário fique com a empresa por um ano antes de qualquer ação ou opção se entregar. Nesse ponto, eles recebem um ano inteiro de capital ao mesmo tempo. Alguns outros termos a serem cientes: Preço de greve O preço por ação que você pagará quando você exercer uma opção, conforme determinado pelo conselho de administração. Ele deve refletir o valor de mercado. Estoque de ações preferenciais que tem maior crédito sobre ativos e ganhos do que ações ordinárias, mais frequentemente detidas pelos investidores. Fred Wilson, o principal investidor da Union Square Ventures. Explica isso desta forma em seu blog, AVC: Digamos que você inicie uma empresa, lance-a por um ano e, em seguida, levante 1mm para 10 da empresa de um VC. E digamos alguns meses depois, você oferece 8 milímetros para a empresa. Você decide fazer a oferta. Se o VC comprou comum, ele ou ela recebe 800k de volta em um investimento de 1mm. Eles perdem 200k enquanto você faz 7.2mm. Mas se o VC comprar preferido, ele ou ela recebe a opção de receber o dinheiro de volta ou o 10. Nesse caso, eles receberão seu dinheiro de volta e obterão 1mm e você receberá 7mm. Estoque comum O estoque que os funcionários, conselheiros e os fundadores são mais propensos a manter. 2. Pergunte as Perguntas Certas Algumas coisas para se pensar quando se trata de um acordo de equidade dos empregados são: O seu cronograma de aquisição tem sentido. Enquanto o horário de aquisição mais comum é de quatro anos com um penhasco de um ano, pode não ser a situação mais justa para todo mundo. Considere quanto tempo planeje seu relacionamento com a empresa para durar, quanto trabalho você vai fazer e quanto do trabalho você vai fazer, especialmente se você for um desenvolvedor será entregue no início, diz Charles Torres. Um parceiro especializado em capital de risco e startups no ampère Rosenblatt Reitler Kailas. Muitas vezes as pessoas chegam a bordo por seis ou sete meses, pensando que eles irão ganhar estoque, e nunca ganham. Às vezes, no entanto, eles fazem muito bom trabalho e desenvolvem uma boa parte do IP da empresa. Geralmente, quanto mais equidade a empresa lhe concede, mais difícil será para você negociar o cronograma de aquisição de direitos, diz Torres. Em que circunstâncias a empresa pode recomprar minhas ações e qual é o preço de recompra Muitas vezes, as empresas e seus advogados colocam provisões onde podem recomprar ações depois que alguém sai, diz Torres. Sob certas circunstâncias que podem ser justas, mas em outras, talvez não seja. É importante saber quando a empresa pode comprar ações e a que preço. Se o valor das ações, por exemplo, triplicou desde que você o comprou, se a empresa recomprará o preço original ou o valor de mercado pode ser uma enorme distinção. Em que circunstâncias o valor no qual a empresa recomprará o estoque muda. Isso geralmente gira em torno de um termo em uma carta de emprego chamada causa e como isso é definido, diz Torres. O funcionário deve ter muito cuidado com essa definição porque tem ramificações significativas. 3. Pense sobre impostos Se você está obtendo estoque, o que você possui imediatamente, ou as opções de ações, que lhe dão a opção de comprar ações mais tarde, afetarão seus impostos, venha o período de depósito. Em certas situações, como se você estivesse entrando em uma empresa no início, que tenha uma avaliação baixa, pode ter sentido financeiro ter ações restritas em vez de opções. Então você paga o imposto de renda sobre as ações enquanto seu valor é baixo e os impostos sobre os ganhos de capital quando você os vende mais tarde. Se a empresa falhar antes de vender o estoque, você não perdeu uma tonelada de dinheiro em impostos. Em outra situação, como se você estivesse pagando impostos altos por uma concessão de ações que talvez não seja totalmente adquirida no momento em que você deixar a empresa, as opções de ações podem ter mais sentido. Existem diversas conseqüências fiscais para ações restritas e opções de ações, diz Torres. O objetivo de ambos, no entanto, é adiar o evento tributável para o empregado, mas o que é mais preferível depende do estágio da empresa, da sua avaliação, do tamanho da bolsa de ações e da aquisição ou cronograma antecipado de tudo. Não há um tamanho único, e você realmente precisa consultar um advogado fiscal. 4. Algumas palavras de conselhos Falamos com capitalistas de risco, fundadores de arranque e um advogado sobre a equidade dos empregados. Estas são algumas das sugestões para negociação. Penso que já estavam em um ambiente de contratação competitiva agora na área da baía e em Nova York, diz Fort. Se você é talentoso e se você pode trazer muito para a mesa, então você está em boa posição para negociar. Penso que, da perspectiva dos funcionários, você precisa ser realista sobre a localização da empresa no cenário, diz Jay Levy. Diretor da Zelkova Ventures. Uma empresa que é financiada por um VC de fase final em X milhões e que as receitas que são estacionadas é menos uma startup do que uma inicialização que está aumentando os 500 mil em dinheiro semente. Para entrar em uma empresa totalmente financiada e esperar dois pontos, é irreal. Quando você for emitido o patrimônio dos funcionários, esteja preparado para a diluição. Não é uma coisa ruim. É uma parte normal do exercício de criação de valor que uma inicialização é. Mas você precisa entender e se sentir confortável com isso, escreve Fred Wilson em uma postagem de blog que explica com precisão o que esperar. A maior vantagem para uma partida fora da cultura é a chance de um dia de pagamento maciço se a sua empresa executa lindamente (com a ajuda dos funcionários), diz o fundador e CEO Avi Muchnick da Aviary. Um funcionário que não está interessado ou não entende essa vantagem não vai ser motivado da mesma maneira que alguém é. Social Media Job Listings Toda semana, colocamos uma lista de oportunidades de emprego de redes sociais e web. Enquanto publicamos uma grande variedade de listagens de emprego, selecionamos algumas das melhores oportunidades de emprego de redes sociais nas últimas duas semanas para começar. Feliz caça, se quiser negociar mais opções de ações ou mais dinheiro ao assumir um novo emprego Se você estiver na posição invejável de negociar sua remuneração por um novo emprego, você pode encontrar-se pesando dois tipos de salário: salário (incluindo qualquer bônus) e opções de compra de ações . É uma maneira fenomenal de alinhar os incentivos do crescimento do negócio a longo prazo com os incentivos do empregado, diz Atish Davda, CEO da EquityZen. Um mercado para investidores que procuram comprar ações de funcionários iniciantes. Eles estão dizendo, me ajudem a fazer esta torta tão grande quanto possível, e para incentivá-lo a fazer isso, vou lhe dar um pedaço da torta. As opções de ações, simplesmente colocadas, são as opções para comprar ações da empresa em uma data posterior usando um preço acordado. Se você optar por comprar ou exercer suas opções, você pode pagar menos do que o preço de mercado para possuir ações em uma empresa em crescimento. Se a empresa estiver bem, você poderá vender suas ações com lucro. Se a empresa não for bem, suas opções podem não valer muito, ou qualquer coisa. (Neste caso, discutimos especificamente a forma mais comum de eqüidade dos funcionários, denominada Opções de ações dos empregados ou ESOs). Assim, quando se trata de negociar seu pacote de compensação, você deve apontar para mais opções ou mais dinheiro. A resposta, como Com a maioria das questões financeiras, é: Depende. Depende de onde você está na vida, diz Davda. Se você tem um cônjuge e cachorro e dois filhos, talvez seja uma aposta mais segura para pedir um salário maior. Se você é jovem e não tem tantas obrigações, e você realmente está entusiasmado com o potencial desta empresa, pode valer a pena pedir uma maior quantidade de opções. Se você for oferecido opções de uma empresa estabelecida que existe por um tempo, e as ações são negociadas publicamente, e você conhece seu valor e o período de aquisição, dependendo da sua posição, esse pode ser um cenário onde você diz que eu vou tomar uma Possibilidade de obter menos salário e mais opções, e poderia haver mais lucros no futuro, diz Herb White, fundadora e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado. Ao contrário do seu cheque de pagamento ou bônus (espero), ele não é garantido se você nunca vir uma injeção de dinheiro de suas opções, e se você fizer isso, você não pode ter certeza quando ou quanto. Portanto, aceitar opções é um risco: embora possam ser lucrativamente lucrativos, eles também podem acabar por ter um valor insignificante. As empresas de inicialização historicamente foram mais generosas ao oferecer opções, diz White. Eles estão tentando economizar dinheiro para aumentar a empresa. Do ponto de vista do empregado, depende da sua crença de que essa empresa tenha sucesso. Muitas pessoas que começaram com empresas como a Microsoft no início tornaram-se muito ricas, mas para todas as empresas que são bem-sucedidas como essa, há provavelmente 10 que não são. Essa é uma questão individual que eu poderia ser mais um tomador de risco do que a próxima pessoa. Eu posso sacrificar salário agora por opções porque acredito que a empresa tem um ótimo futuro. Adam Nash, CEO da plataforma de investimento on-line Wealthfront. Ressalta que, embora existam muitos motivos muito reais, você pode precisar do dinheiro se você não estiver interessado em equidade, você pode querer repensar juntar-se à empresa. A maioria das startups hiper-crescimento tem uma tendência para as pessoas que preferem mais equidade, explica. Quando você diz que quer isso, o que você está dizendo implicitamente, você acha que a empresa será realmente valiosa. Você desistia hoje de dinheiro por uma parte do sucesso da empresa amanhã. A verdade é que, se você não acredita na empresa, você precisa perguntar por que você está se juntando em primeiro lugar, dado que existem muitas outras empresas para trabalhar. Nash sempre recomenda que uma pessoa que considere tomar as opções primeiro compreenda suas necessidades de caixa e seja antecipada sobre elas. Quando você obtém opções de estoque, eles realmente não serão materiais, a menos que a empresa faça muito bem, ele adverte. Quando você toma a equidade em uma empresa privada, isso não faz parte do seu orçamento. Você não pode pagar seus empréstimos estudantis com ele. É melhor pensar se funciona, pode valer a pena, mas não conta com esse dinheiro no dia-a-dia. Em ambos os casos, Davda diz, é importante antes de aceitar uma oferta, e todos os anos ou alguns anos, para se perguntar o que é importante para mim este ano, ou dois anos a partir de agora É estabilidade em dinheiro Ou é o potencial de um Grande pagamento nos próximos cinco, seis ou sete anos. Você tem uma questão de finanças pessoais que você gostaria de ver respondido no Business Insider. E-mail yourmoneyatbusinessinsiderdotcom. VEJA TAMBÉM: Heres o que significa ser oferecido opções de ações por seu empregador Quer negociar para mais opções de ações ou mais dinheiro ao fazer um novo emprego
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